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流年不利 “股神”巴菲特在并购市场上又折戟了...

2017-09-13 10:10:18    揭秘中国民营企业的大败局:健力宝和华晨之殇  参与评论()人

今年“股神”巴菲特恐怕是遇上了水逆,低价收购德州电力公司不成,连抄底加国楼市的如意算盘也要打水漂。

本周二(9月12日),加国最大非银贷款机构Home Capital Group (HCG)股东大会投票,89%的股东拒绝巴菲特进一步注资入股HCG,称将股份折价近三成卖给巴菲特麾下的伯克希尔哈撒韦,会进一步稀释股本,损害其他股东的利益。

祸不单行,见闻主编精选文章《“股神”都出价了还是栽了 因为这次遇到了“斗神”》中提到,伯克希尔哈撒韦对美国德州最大输电公司Oncor的并购案,在叫价90亿美元法院即将宣布批准之后,于8月21日被桑普拉能源公司在最后时刻“截胡”。

加国次贷风暴山雨欲来 巴菲特逢低抄底

今年4月加拿大监管机构指责HCG存在抵押欺诈的行为并欺骗投资者,导致其股价暴跌引发储户挤兑,并对整个加拿大房地产行业稳定构成了威胁。

比起2014年股价顶点,HCG市值跌去近73%。巴菲特重演金融危机期间“拯救高盛”的戏码,计划注资4亿加元(约合3亿美元),持有约38.39%的HCG股权。作为附加条件,伯克希尔还向HCG慷慨提供20亿加元(约合15亿美元)的信用额度。

入股平均叫价为每股10美元,比消息发布前一日HCG收盘价14.94加元折价近33%。

按照约定,伯克希尔第一批以每股9.55加元的价格注资1.6亿加元,占股20%。原定的第二批注资价格为每股10.30美元,最终将让伯克希尔的占股比例达到38%。

流年不利 “股神”遭遇滑铁卢!

然而HCG的其他股东并不领情。

包括加拿大帝国商业银行(CIBC)资管公司在内的近九成股东,在9月12日的股东大会上反对接受伯克希尔的第二批注资方案,称将股份折价近三成变卖,将导致股本稀释,牺牲其他股东的利益。

投票结果公布后,HCG董事长Brenda Eprile称这一决定是“一个清楚的信号”,表明大多数股东相信,Home Capital在储蓄流入和流动性状况方面已有所改善,不再需要更多外部注资。

HCG股价也未受到伯克希尔第二批注资遭拒的影响,交投在每股14.06加元,高出原定注资股价10.30美元近三成。

6月中旬,HCG与安大略省证监会达成了价值3050万加元的庭外和解,以结束其集体诉讼,并承认其在抵押承销程序上误导投资者。

诉讼纠纷的了结,很大程度上已经缓解了当初引发挤兑的信用危机,而伯克希尔的第一批注资对此影响甚大。

不过在其他股东看来,既然问题已经大致解决了,再让伯克希尔注入更多的钱也于事无补。

上个月巴菲特曾表示,即便股东拒绝通过第二批注资,也会持续持有HCG股票,不会赚取差价抽资离去。

虽然我们[伯克希尔]还想购入更多股票,但也清楚投票结果可能不遂人愿,就算股东拒绝第二批注资,也没关系。

关键词:流年不利
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